引言：Web3存钱叙事的新范式
在2025年的加密市场中，“存钱”已不再是传统金融的专属概念。通过智能合约与代币经济模型的结合，用户将闲置资产存入协议池的行为，既是对抗通胀的理财手段，更是捕获潜在空投收益的核心策略。本文从TVL（总锁定价值）、用户基数、协议创新性等维度，梳理当前未发币的11个热门存钱协议，解析其底层机制与增长潜力。
一、稳定币协议：收益增强与风险对冲
1. Resolv Labs
- 定位：以太坊生态稳定币收益聚合器
- 机制：用户存入USDC/USDT等稳定币后，可铸造协议治理代币USR，并通过质押USR、RLP（流动性凭证）等分层获得积分奖励。
- 数据亮点：TVL达4.2亿美元，覆盖4.8万个独立地址，其中$USR持有者6873个，RLP质押者5102个。其分层收益模型允许用户根据风险偏好选择质押策略。
- 创新性：首创“wstUSR”封装代币，支持跨链DeFi场景复用质押资产，952个地址已部署该策略。
2. Level Protocol
- 定位：基于以太坊的稳定币收益协议
- 机制：用户存入USDC/USDT后生成收益型稳定币lvlUSD，后者可进一步用于借贷、杠杆交易等场景。
- 数据亮点：lvlUSD流通市值1.5亿美元，用户基数1.5万，TVL集中在Aave、Morpho等蓝筹借贷协议。
- 风险对冲：通过分散底层资产（USDC+USDT）降低单一稳定币脱钩风险，年化收益率稳定在5%-8%。
3. Noble XYZ
- 定位：Cosmos生态稳定币发行商
- 机制：用户质押USDN（收益型稳定币）至金库，通过积分系统捕获协议未来代币分配权。
- 数据亮点：TVL 6400万美元，1.1万个地址参与金库质押，积分规则挂钩质押时长与规模。
- 扩展性：计划支持跨链资产质押，未来或与Berachain等新兴公链生态联动。
二、跨链与多链生态：流动性捕获新战场
4. BOB Protocol
- 定位：比特币Layer2全链流动性协议
- 机制：支持存入BTC、ETH及稳定币衍生品，通过“Fusion积分”奖励用户跨链流动性贡献。
- 数据亮点：TVL 2.45亿美元，55.2万个地址参与积分挖矿，创下比特币L2生态用户规模纪录。其衍生品池采用零滑点算法，降低大额资产兑换损耗。
- 技术叙事：作为比特币L2中首个兼容EVM的协议，BOB或将承接以太坊DeFi用户迁移红利。
5. Infrared Finance
- 定位：Berachain生态流动性基础设施
- 机制：用户存入Berachain链上资产（如iBERA）可赚取iBGT积分，未来可兑换治理代币。
- 数据亮点：TVL高达16亿美元，1.2万个独立地址参与质押，成为Berachain PoL（流动性证明）生态的核心枢纽。
- 空投预期：参考同类协议Celestia的空投模型，早期质押者或获得代币总量的10%-15%。
三、再质押与收益聚合：杠杆化收益策略
6. Fragmetric
- 定位：Solana生态流动性再质押协议
- 机制：用户存入SOL或LST（流动质押代币）后生成fragSOL/fragJTO等LRT（流动性再质押代币），通过持有LRT赚取F积分。
- 数据亮点：fragSOL流通量26.65万枚（MC约5000万美元），3.4万个地址持有LRT。其“包装LRT”功能（如wfragSOL）可将收益权重提升30%。
- 生态协同：与Loopscale等杠杆协议联动，用户可通过循环质押实现年化32%的固定收益。
7. Huma Finance
- 定位：Solana PayFi网络收益中心
- 机制：用户存入USDC后自动匹配链上收益策略（如借贷、杠杆挖矿），收益部分转化为积分奖励。
- 数据亮点：TVL 8174万美元，2.8万个存款地址，策略库平均年化达18%。其AI驱动的收益再平衡算法可动态优化资产配置。
四、创新赛道：RWA与衍生品整合
8. OpenEden
- 定位：RWA（真实世界资产）收益协议
- 机制：用户存入稳定币LP对（如DAI/USDC）可生成Bills积分，积分与美债收益挂钩。
- 数据亮点：TVL 1.9亿美元，1.3万个地址参与，成为链上美债敞口的最大入口。其T-Bill凭证支持二级市场交易，流动性深度优于同类协议。
9. Perena
- 定位：Solana原生稳定币设施
- 机制：用户存入稳定币后铸造USD*（超额抵押稳定币），通过提供USD*流动性获取双重积分。
- 数据亮点：TVL 2420万美元，9.6万个Swap地址，2.2万个USD*持有者。其动态抵押率模型（最低110%）在风险与资本效率间取得平衡。
五、长尾生态机会：垂直公链的价值洼地
10. MMT Finance
- 定位：Sui生态DEX与收益聚合器
- 机制：用户存入LP代币后，TVL与交易量共同决定早期奖励权重。
- 数据亮点：TVL 2000万美元，实测单个地址存入30U即可进入前1.35万名，交易量77U排名3.15万，显示生态早期红利显著。
11. Aster DEX
- 定位：BNB Chain交易与存钱协议
- 机制：存入USDT可铸造USDF（协议信用代币），持有USDF享受交易手续费分红与积分奖励。
- 数据亮点：TVL 3亿美元，54万用户基数，成为BNB Chain上增长最快的DEX之一。其“积分+分红”双模型吸引大量低频交易者。
风险提示：未发币项目的潜在挑战
- 代币经济模型不确定性：多数项目尚未公布代币释放规则，存在早期参与者奖励被稀释的风险。
- 协议安全性：新兴协议智能合约未经长时间审计，需警惕类似2024年Solana跨链桥攻击事件的重演。
- 监管博弈：RWA类协议（如OpenEden）可能面临美债合规性审查，需关注美国SEC动态。
结语：存钱策略的Alpha密码
从稳定币收益增强到比特币L2流动性挖矿，Web3存钱协议的创新已远超传统储蓄范畴。对于普通用户而言，分散配置3-5个高TVL、低用户基数的协议（如Fragmetric、BOB Protocol），并持续跟踪积分规则变化，或是捕获空投红利的有效策略。而机构级玩家则可重点布局RWA与跨链赛道，通过大规模质押影响代币分配权重。随着更多协议进入发币周期，这场“链上存钱竞赛”或将重塑加密市场的收益分配格局。